하나은행 하나금융연구소

■ 서브프라임 사태에도 불구하고 1,000대 은행은 비교적 양호한 성장세 시현 ● 2007년 중 세계 1,000대 은행의 총자산은 전년대비 21.6%, 기본자본은 15.9% 증가하는 등 양호한 성장세를 기록하였지만 서브프라임 사태로 미국과 유럽 은행의 손실이 확대되면서 세전이익은 전년대비 0.7% 감소 ● 서브프라임 사태의 영향을 받은 미국 및 EU 지역의 은행은 1,000대 은행에서 차지하는 비중이 감소하고 성과지표가 하락한 반면 아시아 지역의 은행은 높은 경제성장에 힘입어 비중이 증가하고 실적 개선 ■ 아시아, 러시아, 남미 은행의 高성장이 뚜렷한 가운데 유럽의 대형 M&A가 순위 변화에 영향 ● 유럽은 ABN AMRO를 인수한 RBS, Santander, Fortis를 비롯해 이탈리아의 Intesa와 SanPaolo 합병 등 M&A로 인한 상위권 순위 변화가 큰 가운데 러시아 은행은 원유가격 상승에 따른 경기 호황으로 급성장 ● 일본 은행들의 하락세가 지속되고 있는 가운데 아시아에서는 ICBC, Bank of China, China Construction Bank 등 중국 은행들의 성장세가 뚜렷하며 중동 은행들은 고유가에 힘입어 고성장 ● 서브프라임 사태에 따른 부실 자산상각으로 손실이 확대된 미국 은행들의 실적이 크게 악화된 반면 중산층의 구매력 증가 및 무역 수지 흑자를 바탕으로 한 경제 호조세로 남미 은행들은 양호한 성장 시현 ■ 국내 은행의 수익창출 능력은 여전히 미흡하며 효율적 자본배분을 통한 수익기반 확대 필요 ● 국내 주요은행은 선진은행에 비해 자산 대비 이익 규모가 크지만 이는 일회성 요인에 의한 것으로 금융정책, 금융시장 변화, 글로벌 경기 변화 등에 따라 수익 변동성이 증가하는 등 본질적 수익창출 능력은 미흡 ● 더욱이 자본적정성 대비 수익성도 선진은행에 비해 낮은 수준으로 자본의 효율적 배분을 통한 수익기반 확대 노력의 일환으로 비이자이익 기반 확보를 위한 자본금 투입 필요 ● 한편, 2007년 동안 10등급 이상 순위가 상승한 은행그룹은 자산에 대하여 적절한 위험을 수용하며 수익 효율성 제고 전략을 추진한 것으로 판단 ■ 시사점 ● 서브프라임 사태에 따른 글로벌 신용경색은 전 세계 은행산업의 성장 동력을 약화시키는 요인으로 지속 작용할 전망되며, 특히 글로벌 경기 둔화가 지속될 것으로 예상됨에 따라 지난해 높은 성장세를 시현한 중국, 러시아, 남미 지역 등의 은행산업 경쟁력 약화 가능성 ● 국내 은행은 외형 성장보다는 경영효율성 증대와 수익구조의 질적 개선 등 자율적인 경영개선 노력이 필요하며, 더욱이 글로벌 은행으로 성장하기 위한 가장 유효한 전략이 M&A이라는 것과 현재의 대내외 경제여건을 감안할 때 향후 M&A 기회를 선점하기 위한 내실 다지기 필요

■ The top 1,000 banks recorded satisfactory growth in spite of the subprime crisis ● In 2007, the world's 1,000 largest banks expanded moderately with assets growing 21.6% YoY and capital growing 15.9% YoY. However, mounting losses by U.S. and European banks following the subprime crisis resulted in a 0.7% YoY decline in pre-tax earnings. ● U.S. and EU banks hit by the subprime crisis accounted for a smaller share of the 1,000 banks than before and their performance indicators deteriorated. In contrast, Asian banks expanded their share and improved performance on the back of robust economic growth. ■ Banks in Asia, Russia and S. America grew at a rapid pace, and major M&A deals in Europe led to changes in the rankings ● In Europe, major M&A deals, such as the acquisition of ABN Amro by RBS, Santander and Fortis, led to changes in the rankings, and Russian banks benefited from surging oil prices and grew rapidly. ● Japanese banks continued their decline, but Chinese banks, including ICBC, Bank of China, and China Construction Bank, and Middle-Eastern banks achieved robust growth. ● U.S. banks recorded a severe deterioration in earnings due to mounting writedowns stemming from the subprime crisis. However, South America recorded satisfactory growth thanks to the increasing purchasing power of its middle class, a trade surplus, and favorable economic conditions. ■ Domestic banks continue to lack earnings drivers and need to utilize their capital more efficiently ● Although domestic banks generated high profits in comparison to assets, this was made possible by one-off factors. In the face of changes in the financial markets and the global economy, earnings volatility could rise, and domestic banks' core earnings drivers remain insufficient. ● In addition, profitability is low when capital adequacy ratios are taken into account, and capital needs to be utilized more efficiently. This will require a reallocation of capital towards non-interest income sources. ● In 2007, the bank groups that saw their rankings rise by over 10 spots were able to take on an appropriate amount of risk in terms of assets and successfully execute a strategy to efficiently generate earnings. ■ Implications ● The credit crunch which has followed the subprime crisis will likely continue to slow growth of the global banking industry. In particular, the global economic slowdown is expected to continue, which could have a negative impact on previously rapidly growing regions (China, Russia, S. America). ● Domestic banks should improve their management efficiency and earnings structures instead of simply increasing scale. Although M&A deals are the best way to expand globally, given the current external and economic environment, internal improvements should be undertaken in preparation for such deals.