하나은행 하나금융연구소

선진국 수요 부진과 중국의 수출 둔화로 부품산업의 어려움 지속
§ 금융위기의 충격이 채 가시기도 전에 등장한 유럽 국가들의 재정위기로 선진국의 IT완제품 수요
가 감소하고 연쇄적으로 중국의 수출이 둔화됨에 따라 반도체, 디스플레이 등 부품산업이 침체
§ 수요가 부진한 가운데 주요 IT 제조업체들의 설비투자 확대가 지속됨에 따라 공급과잉이 심화되
었고 특히, 반도체, 디스플레이산업의 불황이 길어지고 있는 상황
§ 이에 따라 IT 업체들의 수익성이 급감하고 설비투자가 취소되거나 지연되는 상황이 반복되고 있
으며 국내 장비 업체들의 어려움이 가중되고 있음
§§ 과거 분석에 의하면 불황기 도래 시 조선, 건설, 휴대폰부품 등 다른 산업에 비해 반도체/디스플
레이 장비 업체들의 실적 양극화가 심했으며 최근에도 이러한 현상이 재현되었을 것으로 판단

수요산업별로 디스플레이 장비 업종이 가장 양호
§ 반도체/디스플레이 장비 업체들을 수요산업에 따라 반도체 업종, 디스플레이 업종, 양 쪽을 모두
생산하는 복합 업종으로 구분할 때 디스플레이 업종의 실적이 가장 우수한 것으로 나타남
§ 디스플레이 업종은 성장성과 수익성 영역에서 실적이 우수했고 반도체 업종은 안정성과 신용등
급 영역에서 실적이 가장 우수했으며 복합 업종은 포트폴리오 분산 효과로 고른 실적을 보임
§ 최근 반도체 업종의 수익성이 개선되고 있으며 디스플레이 업종의 안정성이 높아지고 있어 1~2
년 후 동일한 분석을 실시할 경우 업종 간 순위가 바뀔 수도 있음

장비산업의 Value Chain 분석에서는 증착 부문이 가장 우수
§§ 반도체/디스플레이 장비제조업을 value chain별로 레이저, 부품, 설비, 식각/세정, 열처리, 자동
화, 증착, 테스트, 기타 등 9개 부문으로 구분해 분석할 경우 증착 부문이 가장 우수
§ 증착 부문은 4개의 영역에서 모두 고른 경쟁력을 보여주었으며 매출대비 설비투자 비중을 제외
하고는 특별히 취약한 영역이나 항목이 발견되지 않음
§ 평가 결과가 가장 낮게 나온 분야는 자동화와 식각/세정 부문으로서 자동화 부문은 성장성 영역
이, 식각/세정 부문은 수익성 영역이 가장 취약한 것으로 나타남