하나은행 하나금융연구소

글로벌 경기 불안에 따른 자동차시장의 트렌드 변화

글로벌 경기 불안은 완성차 메이커 및 부품사의 실적 악화를 초래할 가능성 고조
-지난 8월 S&P의 미국 신용등급 강등에 따른 미국 경제의 더블딥 우려 및 PIIGS 국가위기가
동유럽 전체로 확대될 가능성까지 우려되면서 2008년 글로벌 금융위기의 재현가능성이
고조되고 있음
-주가하락에 따른 자산 가치 하락 및 유가 상승은 소비자들로 하여금 신차 구매의사를
연기하게 하거나 저가 소형차 중심으로 판매되는 차급의 쉬프트 변화를 야기할 듯
-부품사의 경우에는 수주물량의 감소와 완성차 메이커의 단가 인하압력 등의 위기요인이
있으나 해외 진출 부품사 및 해외 직수출 경험이 있는 국내 주요 부품사에게는 기회가 될
가능성이 있음

2008년 글로벌 금융위기 이후 자동차시장의 저가 소형차로의 트렌드 변화
-세계 각국의 연비규제에 대응할 수 있는 라인업의 개선 및 확충이 필요한 실정이며,
이에 따라 2020년 전까지는 시장성이 떨어지는 친환경차 보다는 저가 소형차 시장이
더욱 중요해질 전망
-인구 대비 자동차 보급률이 낮은 신흥시장의 소득수준 향상에 따라 저가 소형차 중심으로
 motorization이 급속히 진행되고 있음
-2008년 글로벌 금융위기 직후 대비 2012년 자동차 수요가 크게 증가하지 않을 것이란 전망
하에서 미국 및 일본 완성차 메이커와 폭스바겐의 대공세로 자동차 시장의 경쟁심화가 예상

국내 완성차 메이커에 대한 영향과 전망

국내 완성차 메이커의 경쟁력 제고
-현대·기아차의 경우에는 경쟁사인 미국 빅3, 일본 빅3 대비 선진 및 신흥시장에 대해서
균형적인 현지 생산비중 확대를 통하여 경기 하방시 비체계적 위험을 줄일 수 있을 것으로 예상
- 현지생산, 플랫폼 통합, 소형차 중심의 라인업 확대 및 지역별 전략차 출시 등으로 가격
경쟁력을 확보하여 글로벌 시장의 변동성 확대의 일정 부분을 흡수함으로써 향후 수익성
유지에 긍정적
-특히, 현대·기아차의 볼륨차종의 품질 및 브랜드 경쟁력 상승은 마케팅 및 인센티브 비용
절감으로 이어져 수익성 방어에 도움이 될 전망

국내 자동차 부품업체에 대한 영향과 전망

국내 자동차 부품사의 위기 및 기회 요인
-완성차 메이커들의 판매 부진은 부품사들에게 단가 인하 압력으로 작용할 가능성이 크며,
더불어 수주 물량 감소는 공장 가동률 저하로 이어져 부품사들의 수익성 악화를 초래할
가능성이 큼
-글로벌 경기 침체는 하이브리드 및 전기차에 대한 수요를 반감시키면서 이에 부품을 공급하는
부품사의 실적 유지에 위험 요인이 될 수 있으나 장기적으로는 관련 부품사의 성장 지속이 예상
-해외 동반진출 부품사들의 경우에는 경쟁사인 일본 부품사들의 공장 정상화 가동 지연에 따른
반사이익으로 미국 빅3, VW 등으로의 글로벌 OEM 수출 확대로 매출 증가 가능성이 높음
-FTA는 부품 수출에 대한 관세가 즉시 철폐되기 때문에 국내 부품사들에게 긍정적인 시그널

시사점

-2012년 현대·기아차는 향상된 경쟁력을 바탕으로 전년수준의 실적을 유지할 전망이며,
현재 착공 중인 해외 공장 등 추가적인 설비투자 유무에 따라 여신 확대의 기회가 있을
것으로 예상
-해외 동반진출 주요 부품사인 현대모비스와 세원정공 등의 경우에는 경쟁사의 부진으로
인한 반사이익 및 FTA 수혜 덕분에 글로벌 소싱 기회의 증가 등 추가적인 설비투자의
가능성으로 대출기회가 확대될 전망
-친환경부품사의 경우에는 경기 둔화에 따른 수요 부족으로 단기적으로는 어려움이
예상되나 친환경차량의 개발은 지속될 것으로 판단되기 때문에 중·장기적으로는 관련 주요
부품사인 S&T대우, 필코전자, 삼화콘덴서, 성문전자 등에 향후 영업기회가 있을 것으로 예상

Ⅰ. 글로벌 경기 불안에 따른 자동차시장의 트렌드 변화

1.최근 글로벌 경기 불안에 따른 국내 자동차 시장의 영향

2. 2008년 금융 위기 이후 자동차 시장의 주요 트렌드 변화

Ⅱ. 글로벌 주요 시장 전망 및 국내 업체의 경쟁력 점검

1.글로벌 경기 불안 속에서의 자동차 시장 전망

2.국내 완성차 메이커의 경쟁력 점검 및 실적 전망

Ⅲ. 국내 자동차 부품업체의 변화 가능성 점검

1. 국내 자동차부품 산업의 동향 및 전망

2. 현대기아차 해외 동반진출 부품사 현황 및 전망

3. 친환경차 관련 부품사 현황 및 전망

Ⅳ. 결론 및 시사점