하나은행 하나금융연구소

셋트업체의 단기적 경쟁력 약화가 예상돼나, 장기적으로 M/S 확대 지속

글로벌 사업자로서의 경쟁 역량을 활용한 시장 대응이 가능할 것으로 판단

노키아의 가격 경쟁 본격화, 모토로라의 회생 가능성, 다수의 잠재적 경쟁자들의 시장 진입 등으로 인하여 셋트업체들의 스마트폰 시장 M/S 확대와 고사양 피처폰의 ASP 유지가 힘들어질 수 있음
그러나 장기적으로는 범용 OS의 확대로 인한 OS의 영향력 축소가 이뤄지는 가운데 이통사와의 우호적 관계 유지와 단말 수요에 적기에 대응할 수 있는 국내 셋트업체들의 경쟁 우위 요소가 향후 점차 스마트폰의 M/S 확보에서도 중요한 성공 요인으로 작용할 듯
따라서 높은 브랜드 인지도와 글로벌 유통채널, 물량 기반의 원가 경쟁력 등을 바탕으로 국내 셋트업체들은 스마트폰 시장에서도 가격과 유통채널에서의 경쟁력을 바탕으로 시장지배력을 확대 할 수 있을 것으로 판단됨


전반적인 단가 압력으로 인하여 스마트폰으로 인한 수혜는 소수만 누릴 듯

스마트폰 확산으로 인한 수혜가 예상돼나 부품 단가 압력은 가중

가격 경쟁이 심화될 것으로 예상돼 셋트업체들의 출하량 증가가 부품업체들의 매출 증대와 실적 개선으로 이어지지는 않을 전망
오히려 휴대폰 셋트업체들에게 납품 의존도가 높은 비凡用 부품제조업체들의 실적 부진 리스크가 늘어날 것으로 예상돼 스마트폰에 따른 부품 수요 증가에도 불구하고 터치패널, LBS관련 칩셋 및 안테나, 전력 부품 및 배터리, WiFi안테나, 응용프로세서 등의 일부 업체만 수혜를 입을 전망


투자부담과 요금인하 압박이 통신사의 수익성 개선을 점차 어렵게 할 듯

단기적으로 2010년 통신사들의 ARPU 개선으로 인한 수익성 개선 기대

요금인하 및 정부의 경쟁 친화적 정책에도 불구하고 스마트폰으로 인한 무선인터넷 활용인구의 증가와 이를 통한 ARPU 개선 효과로 인하여 통신사들의 수익성은 단기적으로 개선 기대

다만 장기적으로 진입장벽과 수급변동의 안정성 하락에 따른 위협요인이 존재

진입장벽 하락 및 MVNO, 모바일 VoIP 등 대체재 및 경쟁업체 증가로 수급의 안정성이 낮아지며, 가치사슬의 주도권은 점차 상·하류로 분화돼 수익성 개선이 어려워질 것으로 판단됨

Although short-term competitiveness of cellphone makers is expected to be weak, their market share will continue to increase in the long term

They will be able to respond to the market with their competitive capacity as a global
service provider

It may be difficult that cellphone makers expand smartphone market share and maintain ASP of high-specification feature phones due to Nokia’s price competition, Motorola’s possible sacrifice and many potential competitors’ advance into the market
However, in the long term, amid less influence of OS resulting from an increase in general- purpose OS, domestic cellphone makers that can maintain favorable relationships with telecommunications service providers and respond to cellphone demand in a timely manner will be able to gain competitive edge and successfully secure market share of smartphones in the future
Accordingly, based on the high brand recognition, global distribution channels and quantity- based cost competitiveness, domestic cellphone makers will be able to expand market dominance with their competitiveness of price and distribution channels in the smartphone market


only a small minority will benefit from smartphones due to the overall unit price pressure

The telecommunications industry will benefit from expansion of smartphones, but pressure on cellphone components unit price will be higher

Since price competition will be fiercer, an increase in smartphones to be released by cellphone makers will not contribute to sales increase and performance improvement of cellphone component manufacturers
Instead, non-general purpose cellphone component manufacturers which heavily depend on cellphone makers will be highly likely to achieve poor performance. Accordingly, a small minority of manufacturers of cellphone components such as touch panel, LBS related chip set and antenna, electronic components and battery,WiFi antenna, application processor, etc. will benefit


Investment burden and price drop pressure make it difficult for
telecommunications service providers to improve profitability

In the short term, APRU improvement of telecommunications service providers will enable profitability improvement

Despite price drop and the government’s competitiveness-friendly policy, an increase in wireless internet users on smartphone and subsequent improvement of APRU will improve profitability of telecommunications service providers in the short term

However, in the long term, there will be risk factors resulting from lower entry barrier
and unstable supply and demand

Lower entry barrier and increased number of substitute goods like MVNO and mobile
VoIP and competitors will decrease stability in supply and demand, and the value chain dominance will be divided into upstream and downstream and make profitability improvement difficult