하나은행 하나금융연구소

■ 신재생에너지 개요 및 현황 ● 신재생에너지는 태양광, 풍력, 바이오매스, 조력 등 사용 후에 재생이 가능한 에너지원을 통칭 ● 2004년 이후 지속되고 있는 고유가 추세와 Kyoto Protocol 및 미국, EU의 온실가스 규제강화는 화석연료를 대체할 수 있고 환경 친화적인 신재생에너지 개발을 확대시키고 있음 ● 신재생에너지 중에서 개발속도 및 성장확대 폭이 가장 큰 분야는 풍력과 태양광발전으로 EU업체들이 시장을 장악하고 있으며, 국내 업체의 경우 시장 진입 단계에 있음 ■ 태양광 발전 Value Chain 별 현황 ● 태양광발전은 2000년대 이후 연평균 38%의 설치 증가율을 보이면서 타 신재생에너지 대비 가파른 성장세를 보임 ● 태양광발전은 실리콘을 원재료로 하여 잉곳과 웨이퍼를 만드는 단계, 그리고 태양전지 및 모듈을 만드는 단계, 또 이를 설치하고 유지/보수 서비스를 제공하는 프로세스로 이루어짐 ● 태양광 발전은 소재인 폴리실리콘의 공급 부족으로 향후 폴리실리콘 및 잉곳/실리콘 등 소재 업체의 성장성이 높은 편 ● 태양전지부문은 반도체 기술을 바탕으로 기술개발 수준은 선진국에 근접해 있으나 양산 및 상업화 부문에서 경쟁력을 갖추지 못하여 수익성으로 연결되지 못하고 있음 ● 모듈 제조 이후 부문의 수익성은 국내 태양광발전 보급률과 직접적으로 연동되기 때문에 국내 보급률이 높아져 일정 수준의 시장이 형성될 경우 수익성 확보가 가능할 전망 ■ 태양광발전 시장의 향후 전망 ● 반도체, 화학 등 관련 산업의 높은 기술력은 태양광발전 산업의 기술 성장에 긍정적으로 작용할 전망이며, 태양광발전 산업의 활성화를 위한 정부 지원으로 고성장이 지속될 전망 ● 최근 대기업들이 소재부터 설치에 이르기까지 수직 계열화를 목표로 태양광 발전 시장에 진출함에 따라 향후 태양광발전 시장은 대기업 중심으로 재편될 것으로 예상됨 ● 국내 태양광발전 보급 누적량은 2006년 말 기준 36MW에서 연평균 50% 이상 증가하여 2012년 약 800MW까지 확대될 전망이며, 시장 규모도 2006년 2억달러에서 2010년 약 23억달러까지 확대될 전망 ● 향후 태양광발전 시장은 각국의 정책지원과 기술 향상으로 발전 단가가 하락하여 2010년 이후에는 선진국을 시작으로 경제성 확보가 가능할 전망 ■ 풍력에너지 개발 현황과 발전설비 시장 현황 ● 풍력이 신재생에너지 중에서도 가장 각광을 받는 이유는 경제적이고 기술 개발 속도가 빠르며 발전 설비에 필요한 전용면적이 작아 타 에너지원보다 설치가 용이하고 에너지 효율도 높음 ● Kyoto Protocol에서 청정개발제도(CDM)와 공동이행제도(JI)와 같은 Mechanism이 채택되고 고유가 상황이 심화되자 중국, 인도 및 주요 아시아 국가들도 선진국에 이어 가장 경제성이 뛰어나고 기술습득이 수월한 풍력발전의 보급 확대에 주력 ● 세계 시장의 91%를 유럽 및 미국의 상위 10개사가 과점하고 있으며, 국내업체의 경우 Blade, Wind Tower와 같은 단품 부품류의 제작 및 수출에 주력하고 있는 상황 ● 풍력발전의 핵심설비인 Wind Turbine 분야의 기술력이 향후 풍력발전설비 시장의 경쟁력으로 작용할 전망이며 현재 기술개발 추세는 발전기 용량의 대형화에 주력하고 있음 ● 2007년에 370억달러의 설비투자로 27%의 설비용량 증가를 기록, 폭발적 성장세를 기록한 전세계 풍력발전 시장은 EU, 아시아, 북미국가들의 투자 확대에 따라 개발 과열 양상마저 보이고 있음 ■ 풍력발전설비 시장의 향후 전망 ● 전세계 풍력발전은 2007년까지 연평균 27.4%의 고성장세를 기록하고 있으며, 2010년까지 연평균 19.1% 성장하여 2030년에는 전세계 전력수요의 최대 29%를 풍력발전이 차지할 것으로 전망 ● 풍력발전설비 시장의 경우 2005년 160억달러 규모에서 오는 2010년에는 380억달러 규모로 연평균 18.9%의 높은 성장세를 기록할 것으로 전망됨 ● 2007년까지 지속되어온 풍력발전의 급성장세에도 불구하고 풍력발전이 현재 전세계의 전력생산에서 차지하는 비중은 매우 작아 향후에도 성장잠재력이 매우 클 것으로 분석되며, 이는 국내 풍력발전 관련업체의 향후 성장성에 매우 긍정적으로 작용할 전망 ■ 조력에너지 개발 현황 및 전망 ● 조수 간만의 차를 이용해 전력을 생산하는 조력발전은 조석 간만의 차가 크고 저수용량이 충분한 지역에만 설치·운영이 가능하다는 입지적 제약성 때문에 개발확대에 한계가 있음 ● 조력발전에 필요한 충분한 조력자원을 보유한 일부 국가를 중심으로 기술개발이 진행 중이며, 경제성 제고 및 발전소 건설에 따른 환경영향 최소화가 발전소 건설에 핵심 전제 조건 ● 발전소 주변 환경에 미치는 부정적 요인과 막대한 초기 자본투자가 소요되는 단점이 존재하나, 청정에너지원인 조력에너지를 통한 전력생산으로 Kyoto Protocol에 적극적인 대처가 가능하고 지역경제 활성화에 미치는 영향이 크다는 장점을 보유 ● 특히, 국내 서해안 지역은 조력발전에 필요한 최적의 입지조건을 보유하고 있어 환경친화적인 종합개발방안의 수립을 통한 조력발전소 건립은 긍정적인 요인이 더 큰 것으로 평가됨

■ Overview and current status of new and renewable energy ● Energy sources that can be replenished, such as solar power, wind power, biomass, and tidal power, are collectively known as new and renewable energy. ● High oil prices after 2004, the Kyoto Protocol, and strengthened regulation of greenhouse gases by the U.S. and EU are driving an expansion of development of alternative energy sources that can replace fossil fuels and are less damaging to the environment. ● Among new and renewable energy sources, wind and solar power offer the fastest development and greatest potential for growth. EU companies dominant these markets, and Korean companies are just at the beginning stages. ■ Status of solar energy by value chain ● Among renewable energy sources, solar power is growing the fastest, having grown at an average 38% per year since 2000. ● The solar energy sector can be divided into three parts: 1) production of ingots and wafers of silicon, which is the main raw material, 2) production of solar cells and modules, and 3) installation and repair services. ● Because solar energy is hampered by a shortage of polysilicon, manufacturers of polysilicon and ingots/silicon have high growth potential. ● The production of solar cells requires semiconductor technology, and Korean firms are close to the level of developed countries in terms of technological development. However, they have yet to catch up in terms of mass production and commercialization, and as a result, this sector is not yet profitable. ● The profitability of areas that come after module production is directly linked to the domestic diffusion rate of solar energy. As a result, once the diffusion rate increases and the market reaches an established size, profitability will follow. ■ Outlook on the solar energy market ● Advanced technologies from related industries, such as semiconductors and chemicals, are expected to have a positive effect on the technological development of the solar energy industry, and government support aimed at stimulating the solar energy industry is likely to result in a continuing high growth rate. ● Conglomerates have recently made vertical integration, from raw materials to installation, a goal in their entry into the solar energy market. As a result, conglomerates are likely to become the key players in the solar energy market. ● At the end of 2006, the domestic solar energy supply reached 36MW, and is forecast to grow over 50% on average per year to reach 800MW by 2012. The market is forecast to grow from $200 million in 2006 to about $2.3 billion. ● Going forward, government support in each country for the solar energy market is expected to drive technological developments and lower generation costs. This will lead to confirmation of the industry's economic viability, beginning with developed countries. ■ Status of development of wind energy and the market for generation facilities ● Wind power has received much public attention recently. This is because its economic viability, rapid technological advances, and low requirements for installation make it simpler and more efficient than other forms of renewable energy. ● Implementation of the Kyoto Protocol brought about adoption of the Clean Development Mechanism (CDM) and Joint Implementation (JI), and as oil prices climb ever higher, China, India, and other major Asian countries are concentrating their efforts on expanding wind power due to its economic viability and relatively simple technological learning curve. ● The wind power industry is an oligopoly with the top 10 companies in Europe and the U.S. holding 91% share of the global market. Korean firms are currently focused on manufacturing and exporting components, such as blades and wind towers. ● The wind turbine is the core component in wind power generation, and technological know-how in this sector will likely lead to a competitive advantage in the wind generation equipment market. Current development efforts are focused on increasing the scale and capacity of generators. ● In 2007, facility investments of $37 billion drove total facility capacity 27% higher YoY. ● The explosive growth in the global wind power market, driven by expanding investment in the EU, Asia, and North America, suggests the pace of development may be unsustainable. ■ Outlook on the market for wind generation facilities ● The global wind power market has grown at an average 27.4% per year until 2007, and is likely to record 19.1% growth until 2010. Global demand for wind power is forecast to reach 29% of total electricity demand in 2030. ● The market for wind generation facilities reached $16 billion in 2005, and is forecast to reach $38 billion in 2010, averaging 18.9% annual growth. ● Despite the robust growth in wind power that has continued until 2007, wind power still accounts for a minor portion of global electricity demand, which implies ample room for growth remains. This is highly encouraging for domestic companies engaged in activities related to wind power. ■ Status and outlook for tidal energy development ● Tidal energy takes advantage of the difference in sea levels between tides to generate electricity. Generation facilities can only be installed and operated in areas with a large difference between high and low tides, and with sufficient sea levels at low tides. These limitations have hampered development of tidal energy. ● Technological development has been focused in a select group of nations that have the necessary tidal conditions, and economic viability and minimization of the environmental impact are the key issues to consider when building generation facilities. ● The main drawbacks to tidal energy are the negative environmental impact on the areas around generation facilities and the need for a sizeable initial capital investment. However, tidal energy offers the advantages of aggressive compliance with the Kyoto Protocol through clean electricity generation from renewable sources, and a significant, positive impact on the economy in areas close to generation facilities. ● In Korea, the west coast offers optimal conditions for tidal power generation, but a comprehensive, environmentally-friendly proposal for constructing a tidal generation facility would be a much greater effect on the growth of the domestic tidal energy industry.